A medida que avanza la temporada de resultados del primer trimestre, los principales fabricantes globales de equipos de construcción han publicado sus primeros informes financieros significativos de 2025. Lucy Barnard examina sus desarrollos clave. (Publicado por Rental News, compilado por Machinery Intelligence Hub)
Un Comienzo Desafiante para 2025
El año comenzó en medio de importantes obstáculos, con los aranceles de importación de Donald Trump (mayormente suspendidos ahora) exacerbando las dificultades para los fabricantes en un mercado ya complicado. Los fabricantes de equipos originales (OEM) están utilizando los informes de ganancias para explicar sus estrategias para navegar los desafíos del mercado y mitigar los impactos arancelarios. Los desempeños de los actores clave incluyen:
Caterpillar
Rendimiento: Los resultados del Q1 2025 (30 de abril) mostraron ventas de equipos de construcción en $5.18 mil millones, una disminución de $1.24 mil millones interanual (-19%) debido a menor volumen ($820M de impacto) y realización de precios ($355M).
Perspectivas 2025: Se espera que las ventas anuales sean ligeramente inferiores a 2024 a pesar de los aranceles. Optimismo cauteloso sobre el acuerdo comercial EE.UU.-China.
Impacto Arancelario: Las ventas anuales verían una modesta disminución si los aranceles se mantienen en los niveles del 29 de abril. Costos relacionados con aranceles en Q2 estimados en $250-350M (medidas de mitigación implementadas). Priorización de controles de costos (envíos retrasados, viajes reducidos) sobre cambios en la cadena de suministro a largo plazo.
Komatsu
Rendimiento: Resultados del FY2024 (28 de abril) reportaron ventas netas aumentadas un 6.2% a ¥4.10 billones ($28.5B), beneficio operativo aumentó un 8.2% a ¥657.1B ($4.6B) al 31 de marzo de 2025.
Perspectivas 2025: Ventas proyectadas de equipos de construcción, minería y servicios públicos caerán un 9.4% a ¥3.40 billones ($23.8B), beneficio caerá un 28.5% debido al yen más fuerte y aranceles estadounidenses.
Tendencias de Demanda: Ventas en Japón -3.1%, Norteamérica +3.4% (equipos mineros), Europa -1.4%, Medio Oriente -2.5%, China +14.2%, Asia +14.1%.
Impacto Arancelario: Aumento de costos directos de ¥78B ($550M) + pérdida de ventas de ¥50B ($350M). Implementando reencaminamiento vía Canadá; considerando ajustes globales en la cadena de suministro.
Sany Heavy Industry
Rendimiento: Ventas 2024 aumentaron un 6% a $10.88B, beneficio neto +31.98%. Mercados internacionales contribuyeron el 64% de los ingresos (+12% interanual).
Estrategia 2025: Profundización de la innovación tecnológica y gestión de riesgos.
Destacados Regionales: Ingresos en Asia-Pacífico +15.47% ($2.88B); ventas en África aumentaron un 44%.
Respuesta a Aranceles: Producción localizada en India, Brasil, Alemania mitigando riesgos mediante globalización.
Volvo CE
Rendimiento: Ventas Q1 disminuyeron un 8% a $2.21B (-10% ajustado por divisa).
Perspectivas 2025: Incertidumbre geopolítica impulsa caída de demanda en Europa/EE.UU.
Estrategia Arancelaria: Mantenimiento del enfoque en equipos de cero emisiones; cobertura completa de producción en EE.UU.
JLG Industries
Rendimiento: Ventas Q1 cayeron un 22.7% a $957M (plataformas de trabajo aéreo -23.7%, manipuladores telescópicos -35%+).
Debilidad de Demanda: Principalmente debido a "ablandamiento de la demanda" en Norteamérica.
Impacto Arancelario: Reducción estimada de $1 en EPS para 2025 (50% compensado por recortes de costos). Aprovechamiento de manufactura en EE.UU. y contratos de acero a largo plazo.
Haulotte
Rendimiento: Ingresos Q1 cayeron un 18% a €131M (caídas en todas las regiones).
Demanda: Compañías de alquiler retrasando inversiones; ingresos en Asia-Pacífico -41%.
Enfoque Arancelario: Diferimiento de grandes inversiones en EE.UU. hasta estabilización del mercado.
Manitou Group
Rendimiento: Ventas Q1 cayeron un 12% a €600M (en línea con expectativas).
Divergencia de Mercado: Clientes norteamericanos indecisos; demanda europea superó pronósticos. Libro de pedidos cubre 9 meses de producción.
Respuesta Arancelaria: Medidas implementadas para limitar impacto potencial.
Zoomlion Heavy Industry
Rendimiento: Ingresos Q1 aumentaron un 2.9% a ¥12.12B ($1.71B), beneficio neto +54%.
Crecimiento Global: Contribución de ingresos extranjeros 54.2% (+15.2% interanual).
Inmunidad Arancelaria: Exposición al mercado EE.UU. <1%; componentes afectados por aranceles solo 0.05% del costo.
CNH Industrial
Rendimiento: Ingresos Q1 disminuyeron un 21% a $3.8B, beneficio neto -64%.
Demanda Regional: Norteamérica -11%, EMEA -9%, Asia-Pacífico +7%.
Evaluación Arancelaria: Analizando impacto de incertidumbre de política comercial en clientes finales.
Conclusión
El primer trimestre de 2025 vio los aranceles y la geopolítica emerger como desafíos universales. Los gigantes responden mediante localización, ajustes de cadena de suministro y controles de costos, mientras los fabricantes chinos demuestran mayor resiliencia a través de huellas globales. En medio de la divergencia del mercado, Asia-Pacífico y África proporcionaron impulso de crecimiento, mientras Europa y Norteamérica enfrentaron vientos en contra persistentes.
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